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HSBC WPL 月结 · 2026-04-25（结单期 2026-03-27 → 2026-04-25）

2026年4月30日
5 分钟阅读
投资
香港银行

隶属：国际资产配置体系

来源：HSBC INVSTM0021 Investment + WPL 月结复合结单 原文（脱敏）：raw/2026-04-25_hsbc-wpl-monthly.pdf（加密；.gitignore）/ decrypted/2026-04-25_hsbc-wpl-monthly-decrypted.pdf

HSBC WPL 月结 · 2026-04-25（结单期 2026-03-27 → 2026-04-25）

1. 户口

字段值
户口名称ZENG T*****
户口号码125-433***-***
分行MONG KOK OFFICE
结单期2026-03-27 → 2026-04-25
结算户口125-433***-***

2. 投资组合（结单日 close）

类别证券数量单价市值
Unit TrustJPM ASIA EQ DIV (USD-MD-C) 摩根亞洲股息（美元—月息—現金） U626563,044.794 UNTUSD 13.70USD 41,713.68
StructuredNVDA FCELI 27OCT26 06G SESIN26C2905100,000 FMT97.45%HKD 97,459.60
合计 HKD424,307.14

汇率 USD/HKD = 7.83550

3. 期间交易

证券交易日交收日单价数量金额
NVDA FCELI 27OCT26 06G (FMT) SESIN26C290514APR202622APR2026100.00%100,000HKD 100,000.00

4. 费用与收益

日期类型证券描述金额
16APR2026UT CASH DIVIDEND - PFSU62656JPM ASIA EQ DIV (USD-MD-C) 摩根亞洲股息（美元—月息—現金） (UNT)USD 97.43

5. WPL 贷款 / 孖展

字段值
未偿还贷款HKD 99,516.36 DR
信贷限额（当期）HKD 330,520.55
信贷限额上限HKD 860,000.00
净孖展比率260.40%
孖展盈余HKD 231,004.19

6. 利息 / 利率反推

字段值
期初 B/F（4/9）HKD 603.64 CR（结算户口有 603.64 现金，未借）
NVDA FCELI 买入交收（4/22）HKD 100,000.00 DR
期末 C/F（4/25）HKD 99,516.36 DR
实际借款起2026-04-22（4/22 起息，前段无计息）
计息天数（4/22→4/25）3 天

本期跨度内，4/22 之前结算户口为 CR（持仓现金 603.64），未启用 WPL，0 天计息。 4/22 NVDA FCELI 交收触发 100k 透支 → 余下 4/22–4/25 共 3 天计息。 因结单期前段无利息累积，月结统计的"利息"字段为 0；真实利息会落在下月 4/22→5/24 段，与 NVDA FCELI 持有期同步。 本结单不显示 DEBIT INTEREST 行（前期未计息+短跨度），所以无法从本月反推年化利率 / spread。 真正反推依据见 § 7。

7. 标准档对照（KFS） + spread 反推

来源：HSBC WPL「透支服务产品资料概要」 — 截图存 refs/2026-03-23_hsbc-wpl-kfs.jpg

7.1 KFS 标档（2026-03-23 版）

贷款金额（HKD）年化利率
≤ 5,0001M HIBOR + 1.20%
5,000 – 20,000+ 1.20%
20,000 – 100,000+ 1.20%
100,000 – 1,000,000+ 1.20%（← 当前档）
1M – 3M首 1M @ +1.20%；余下 @ +1.00%
3M+首 1M @ +1.20%；1M–3M @ +1.00%；余下 @ +0.80%

7.2 实测反推（基于下个月结单的本期利息）

⚠ 4/28 单日切片显示 4/27→4/28 一天累息 ≈ HKD 54.46。 反推：54.46 / 102,516.36 × 365 = 3.88% p.a. 期间 1M HIBOR ≈ 2.65–2.68% → spread ≈ +1.20%（与 KFS 标档完全吻合）

项目值
期间 1M HIBOR 估算~2.65%
KFS 标档 spread+1.20%
名义年化~3.85% p.a.
实测年化3.88% p.a.
结论✅ 走的是 HIBOR + 1.20% 标档

7.3 RM 续约 HIBOR + 0% — 当前未启用的损失

RM 承诺续约 HIBOR + 0%（即 spread = 0%）。本期未启用，亏损：

亏损 = 标准 spread (1.20%) × 本金 × 计息天数 / 365
  • 4/22 → 27OCT26（FCELI 到期）≈ 188 天
  • 累计亏损 = 102,516 × 1.20% × 188 / 365 ≈ HKD 633
  • 每天延迟成本 ~HKD 3.4

用户行动项：催 RM 本月内完成 HIBOR + 0% 续约。

7.4 1% 地板（floor）含义

结单条款原文：

若利率基準加/減利率差後低於 1%，將收取每年 1% 的最低利率。 一個月香港銀行同業拆息為負值時，在計算年化利率時將被設定為 0%。

HIBOR + spread < 1% p.a.   →   实收按 1% p.a.（不再随 HIBOR 走低受益）

对你的影响：spread 是正的（你这次 +1.20%）→ 基本不会 floor（HIBOR 要跌到 0% 附近才会触发）。

7.5 风险信号

  • HIBOR 趋势：1M HIBOR 已从年初 ~2.80% 跌至 4 月末 2.43%（SCMP 2026 forecast）
  • HIBOR 数据源（权威）：
    • 当前值 + 历史日度年度 PDF：HSBC 香港 HIBOR 页（HSBC 自家用这套）
    • 同源参照：HKAB（行业总会，结果一致）
  • 下次结单（5/24 月结）：会显示 27APR–~25MAY 全月计息，是首个稳定样本（前提：未续上 +0% → 验证仍是 HIBOR + 1.20%；续上 → 验证已切到 HIBOR + 0%）

8. 抵押 / 净孖展拆解

抵押率（投资户可见部分）：

抵押源市值抵押率抵押价值
JPM Asia Eq DivUSD 41,713.6870%HKD 228,793.42
NVDA FCELIHKD 97,459.6070%HKD 68,221.72
本结单可见小计HKD 297,015.14
隐含定存抵押（不在本结单）~HKD 33k
总抵押 ≈ Credit LimitHKD 330,520.55

净孖展比率公式：

净孖展比率 = (合资格抵押品总价值 − 扣减项) / 未偿还贷款 × 100%
        ≈ HKD 259,138 / HKD 99,516 = 260.40%

⚠ 反推分子比 Credit Limit 少 ~71k —— 差额可能是 NVDA FCELI 的额外 portfolio deduction（结构性产品保守扣减）。

9. 关联文档